險資頻頻掃貨銀行股，港交所披露易最新信息顯示，平安人壽于6月4日在場內(nèi)增持405.8萬股招商銀行H股股份，增持完成后，平安人壽持有的招行H股數(shù)量增至6.47億股，占該行H股總數(shù)突破14%。
A股市場銀行股再度集體走強。今日盤中，民生銀行、浙商銀行漲超3%，華夏銀行、蘇州銀行、貴陽銀行漲超2%。南京銀行、北京銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、成都銀行、長沙銀行、中信銀行紛紛創(chuàng)出歷史新高。
ETF方面，招商銀行ETF優(yōu)選年內(nèi)漲超18%；銀行ETF易方達、銀行ETF南方、銀行ETF天弘、華安銀行ETF指數(shù)基金、銀行ETF基金、華寶銀行ETF、匯添富銀行ETF龍頭、鵬華中證銀行ETF、富國基金銀行ETF年內(nèi)漲超10%。
根據(jù)上市公司公告，多家銀行披露2024年年度權(quán)益分派實施公告。
按照分紅實施進度看：已有11家銀行年末分紅已實施完畢，分別在4月（中國銀行、交通銀行、郵儲銀行、江陰銀行）、5月（建設(shè)銀行、張家港行、瑞豐銀行）、6月（貴陽銀行、蘇州銀行、常熟銀行、紫金銀行）。
節(jié)奏上看，相比往年，今年銀行派息日期明顯前置，特別是國有大行分紅時間點往年大多是7月，今年提前至4-5月。另外有6家銀行年末分紅在本周（6月9日-6月13日）實施，包括重慶銀行、平安銀行、上海銀行、齊魯銀行、蘇農(nóng)銀行、長沙銀行。
行業(yè)整體來看，截至6月6日，以2024年分紅計算的股息率，上市銀行平均股息率為4.14%，其中國有大行股息率在4.3%-5%之間，業(yè)績表現(xiàn)較好的城商行，例如南京銀行（4.94%）、上海銀行（4.70%）、江蘇銀行（4.67%）、成都銀行（4.62%）、蘇州銀行（4.61%）股息率仍在4.5%以上。
對于銀行板塊，申萬宏源表示，自2023年末銀行股估值再度新低以來，銀行板塊實現(xiàn)一輪超出部分投資者預(yù)期的修復(fù)行情：可以看到的是，2024年以來板塊上漲、多家銀行股價創(chuàng)新高，估值預(yù)期修復(fù)是主因（累計上漲55%，其中估值修復(fù)約43%，盈利增長貢獻9%），其背后，始于“中特估”，成于“高股息”，但更本質(zhì)是銀行配置價值與依然偏低的估值之間的顯著錯配。
申萬宏源進一步指出，銀行板塊不可忽視的資金新驅(qū)動：1）保險資金對高股息銀行天然有“好感”。估算增量保費入市將帶動2025-27年約2000億增量資金流入銀行板塊、權(quán)益配置規(guī)模上限提升還將額外帶來約700億增量資金。2）公募基金改革下，匹配業(yè)績比較基準重要性提升。估算若各銀行配置比例提升至對應(yīng)指數(shù)中的權(quán)重，將帶來增量資金超2700億，占對應(yīng)銀行自由流通市值平均約10%。3）被動指數(shù)擴容將帶來穩(wěn)定資金來源。其背后驅(qū)動既有發(fā)揮類平準基金作用的匯金增持（2024年以來滬深300等指數(shù)持倉市值累計新增近萬億級別），也包括國有資本平臺（如中國誠通、中國國新等）增持ETF。
國盛證券指出，關(guān)稅政策或?qū)Τ隹诙唐趲頉_擊，但中長期看，國內(nèi)穩(wěn)地產(chǎn)、促消費、加大民生保障等擴張性政策有望加速落地，托底經(jīng)濟穩(wěn)增長。而銀行板塊受益于政策催化，順周期主線的個股或有α；同時，由于經(jīng)濟修復(fù)需要一定的時間、且預(yù)計降息仍有空間，紅利策略或仍有持續(xù)性。順周期策略下，寧波銀行、郵儲銀行、招商銀行、常熟銀行值得關(guān)注。紅利策略下，上海銀行、招商銀行、江蘇銀行、渝農(nóng)商行、滬農(nóng)商行值得關(guān)注，以及基本面發(fā)生積極變化的重慶銀行值得關(guān)注。
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