5月20日|長江證券研報(bào)指出,貴州茅臺(tái)(600519.SH) -20.280 (-1.346%) 2025Q1歸母凈利潤268.47億元(同比+11.56%);營業(yè)總收入+△合同負(fù)債為506.39億元(同比+20.91%)。直銷占比繼續(xù)提升,i 茅臺(tái)重回正增長。2025年以來批價(jià)雖小幅回落但幅度較小,表明公司對批價(jià)仍有較強(qiáng)的掌控力。認(rèn)為公司控價(jià)能力較強(qiáng),在批價(jià)穩(wěn)定背景下,茅臺(tái)的長期增長確定性仍然較強(qiáng),疊加公司三年分紅規(guī)劃,當(dāng)前已經(jīng)逐步具備股息率價(jià)值。預(yù)計(jì)2025/2026年EPS為75.90/82.61元,對應(yīng)最新PE為21/19倍,維持“買入”評級。
(A股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯 |
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