<匯港通訊> 匯豐發(fā)報告,將中信銀行(00998)H 股目標(biāo)價由6.8港元調(diào)高5.9%至7.2港元,惟將投資評級由「買入」降至「持有」。另外,該行上調(diào)將信行 A 股目標(biāo)價由7.1元人民幣,調(diào)高9.9%至7.8元人民幣,A 股投資評級則維持「持有」。
匯豐表示,信行 H 股跑贏同行,但認(rèn)為這一跑贏不大可能持續(xù)。這可從該銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、零售業(yè)務(wù)以及費用方面的下行風(fēng)險可看到。信行普通股權(quán)一級資本比率(CET1)較同行差,可能會限制未來增長能力。匯豐下調(diào)對信行2025-2027年每股盈利預(yù)測0.2%/2.6%/2.4%,經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測均低於市場普遍預(yù)期。 (BC)
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