富瑞發(fā)表研究報告，認為澳博(00880.HK) -0.050 (-2.016%) 沽空 $5.21百萬; 比率 15.658% 就關(guān)閉衛(wèi)星賭場一事對其EBITDA影響有限，但可能影響其市場份額，因這些衛(wèi)星賭場合計占澳博銷售額的近40%。但該行認為將賭桌重新分配至其自營賭場(包括澳門上葡京)可能有助於澳博改善其利潤率結(jié)構(gòu)。該行將澳博目標價定為2.5元，予「持有」評級。富瑞表示，經(jīng)過深入分析，澳博計劃收購澳門凱旋門賭場及十六浦賭場所在物業(yè)(仍在談判中)，并將於2025年12月31日服務協(xié)議到期時，停止其他七家衛(wèi)星賭場的營運(包括皇家金堡娛樂場、英皇宮殿娛樂場、財神娛樂場、君怡娛樂場、金碧匯彩娛樂場、置地娛樂場及勵宮娛樂場）。相關(guān)內(nèi)容《大行》高盛料澳博(00880.HK)收購衛(wèi)星場或提振EBITDA最多32億元 維持「買入」評級報告提及，澳博指，所有衛(wèi)星賭場的設(shè)備將重新分配至澳博的自營賭場(包括澳門上葡京)。所有在衛(wèi)星賭場工作的澳門居民將獲得澳博內(nèi)部的職位，現(xiàn)有員工將保留工作并根據(jù)營運需求重新分配，而本地非員工將被邀請申請合適的職位。富瑞認為，衛(wèi)星賭場的銷售額在2024年及2025年首季各占澳博的38%；衛(wèi)星賭場對澳博的EBITDA貢獻在2024年為1.1%，2025年首季為8.2%。衛(wèi)星賭場的EBITDA利潤率在2024年為0.4%，相較之下，澳博整體為13%，澳門上葡京為9%。該行認為，將賭桌重新分配至澳門上葡京可能有助於澳博改善其利潤率結(jié)構(gòu)。但這可能對澳門整體環(huán)境產(chǎn)生負面影響，因這些物業(yè)周邊的人流可能因賭場關(guān)閉而減少，進而可能影響該區(qū)域的商業(yè)活動，并可能對當?shù)鼐蜆I(yè)產(chǎn)生連鎖效應。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-13 16:25。)