<匯港通訊> 摩根大通發(fā)報(bào)告指,上調(diào)恒隆地產(chǎn)(00101)目標(biāo)價(jià)9.4%,從5.3港元升至5.8港元,維持「中性」評(píng)級(jí)。
摩通指,盡管恒隆地產(chǎn)2024年第四季度租戶銷售出現(xiàn)穩(wěn)定跡象,但管理層在業(yè)績會(huì)中的語氣還是偏保守。雖然2025年第一季度基數(shù)仍然較高,但從第二季度開始降低,因此,如果內(nèi)地奢侈品零售趨勢進(jìn)一步穩(wěn)定,可能最早在2025年第二季度就看到同比增長。
該行認(rèn)為,恒隆地產(chǎn)是中國奢侈品零售銷售復(fù)蘇的代表,因此關(guān)注2025年第二季度的潛在機(jī)會(huì)。然而,到目前為止,市場預(yù)期仍然很低,尚未看到可持續(xù)復(fù)蘇的證據(jù),因此認(rèn)為該股短期內(nèi)仍可能在區(qū)間波動(dòng),下行空間將受到8-9%的股息率的支撐。(JJ)
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