<匯港通訊> 摩根士丹利發(fā)報告指,上調(diào)香港中華煤氣(00003)目標(biāo)價8%,從6.2港元升至6.7港元,維持「與大市同步」評級。
考慮到2024年的業(yè)績以及天然氣市場的行業(yè)發(fā)展,大摩更新對該公司的模型。略微下調(diào)對該公司2025/2026年的盈利預(yù)測 4-5%,主要因爲(wèi)降低銷量增長預(yù)計。不過,略微上調(diào)目標(biāo)價,估值倍數(shù)也更高,這更好地反映了宏觀不確定性上升和利率下降背景下市場對該股票的情緒。
鑑於目前對股息穩(wěn)定性的擔(dān)憂,大摩選擇基於其自身歷史平均值10%折讓的估值得出目標(biāo)價。(JJ)
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