摩根大通發(fā)表報(bào)告,考慮快手-W(01024.HK) -0.900 (-1.661%) 沽空 $4.39億; 比率 21.695% 管理層對(duì)可靈AI收入增加持樂觀態(tài)度,并預(yù)期今年第二季度線上廣告收入按年增長(zhǎng)將加速至雙位數(shù),且可靈AI的貨幣化進(jìn)展加快等,該行將快手目標(biāo)價(jià)由原先70元輕微上調(diào)至71元,相當(dāng)於預(yù)測(cè)明年市盈率12倍,續(xù)予「增持」評(píng)級(jí),重申為內(nèi)地?cái)?shù)碼娛樂板塊首選股。該行引述管理層預(yù)期可靈AI貨幣化進(jìn)展加快,該行對(duì)可靈AI全年收入預(yù)測(cè)從原先4.5億元人民幣(下同)上調(diào)至7.5億元。,預(yù)期快手今年下半年線上廣告收入進(jìn)一步加速,將驅(qū)動(dòng)第三季度、第四季度盈利按年分別增長(zhǎng)27%及23%,并臨動(dòng)快手獲估值重評(píng)(現(xiàn)估值相當(dāng)於預(yù)測(cè)今年市盈率10倍屬吸引)。相關(guān)內(nèi)容《大行》花旗:快手(01024.HK)首季收入及調(diào)整後盈利符預(yù)期該行重申快手為內(nèi)地?cái)?shù)碼娛樂板塊首選股,原因包括(1)快手的廣告和電商業(yè)務(wù)尚未充分貨幣化,預(yù)計(jì)未來幾年其增長(zhǎng)速度將快於整體廣告市場(chǎng)(預(yù)測(cè)2026至27年廣告和電商傭金收入復(fù)合年增長(zhǎng)率為13%)??焓值挠脩袅髁勘3址€(wěn)定(日活躍用戶按年增長(zhǎng)4%至4.08億),盡管微信視頻號(hào)增長(zhǎng)迅速;(2)收入結(jié)構(gòu)偏向高利潤(rùn)的廣告、電商業(yè)務(wù)應(yīng)推動(dòng)利潤(rùn)率擴(kuò)張,預(yù)計(jì)2026至27年利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)20%;(3)可靈仍是頂尖AI視頻生成模型,收入增長(zhǎng)迅速。(hc/da)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-30 16:25。)