里昂表示,美團(tuán)(03690.HK) +6.900 (+4.869%) 沽空 $10.88億; 比率 18.200% 2025年第一季度業(yè)績(jī)超出預(yù)期,總收入及調(diào)整後息稅前利潤(rùn)按年分別增長(zhǎng)18%和62%,達(dá)866億元人民幣及112億元人民幣,分別高於該行預(yù)估1%和12%。外賣業(yè)務(wù)持續(xù)健康增長(zhǎng),即時(shí)購(gòu)物和到店業(yè)務(wù)在品類擴(kuò)張推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。所有利潤(rùn)率均隨著規(guī)模擴(kuò)大而改善,但公司預(yù)計(jì)2025年第二季度核心本地商務(wù)收入增長(zhǎng)放緩且利潤(rùn)按年下降,因其將不惜一切代價(jià)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng),同時(shí)新業(yè)務(wù)虧損因全球擴(kuò)張而增加。里昂預(yù)計(jì)美團(tuán)2025年第二季度總收入按年增長(zhǎng)13%,調(diào)整後息稅前利潤(rùn)按年下降21%,其中核心本地商務(wù)收入預(yù)計(jì)按年增長(zhǎng)10%,調(diào)整後息稅前利潤(rùn)按年下降12%。該行將美團(tuán)今明兩年調(diào)整後凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)7%及6%,因此將目標(biāo)價(jià)從195港元下調(diào)至185港元。評(píng)級(jí)「跑贏大市」。(ad/u)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。)相關(guān)內(nèi)容《大行》中金列出離岸中資股策略首選名單(表)