摩根大通發(fā)表報告，考慮快手-W(01024.HK) +4.000 (+6.768%) 沽空 $17.37億; 比率 19.248% 管理層對可靈AI收入增加持樂觀態(tài)度，并預(yù)期今年第二季度線上廣告收入按年增長將加速至雙位數(shù)，且可靈AI的貨幣化進(jìn)展加快等，該行將快手目標(biāo)價由原先70元輕微上調(diào)至71元，相當(dāng)於預(yù)測明年市盈率12倍，續(xù)予「增持」評級，重申為內(nèi)地數(shù)碼娛樂板塊首選股。該行引述管理層預(yù)期可靈AI貨幣化進(jìn)展加快，該行對可靈AI全年收入預(yù)測從原先4.5億元人民幣(下同)上調(diào)至7.5億元。，預(yù)期快手今年下半年線上廣告收入進(jìn)一步加速，將驅(qū)動第三季度、第四季度盈利按年分別增長27%及23%，并臨動快手獲估值重評(現(xiàn)估值相當(dāng)於預(yù)測今年市盈率10倍屬吸引)。相關(guān)內(nèi)容《大行》大摩：快手(01024.HK)可靈獲全球?qū)I(yè)人士熱捧其領(lǐng)先技術(shù) 全年收入或超指引該行重申快手為內(nèi)地數(shù)碼娛樂板塊首選股，原因包括(1)快手的廣告和電商業(yè)務(wù)尚未充分貨幣化，預(yù)計未來幾年其增長速度將快於整體廣告市場(預(yù)測2026至27年廣告和電商傭金收入復(fù)合年增長率為13%)。快手的用戶流量保持穩(wěn)定(日活躍用戶按年增長4%至4.08億)，盡管微信視頻號增長迅速；(2)收入結(jié)構(gòu)偏向高利潤的廣告、電商業(yè)務(wù)應(yīng)推動利潤率擴(kuò)張，預(yù)計2026至27年利潤復(fù)合年增長率達(dá)20%；(3)可靈仍是頂尖AI視頻生成模型，收入增長迅速。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。)