瑞銀發(fā)表研究報告，認(rèn)為博通(AVGO.US) 是明確的AI贏家，對博通維持「買入」評級，并將目標(biāo)價從270美元上調(diào)至290美元。報告提及，博通在電話會議上對AI需求的評論非常樂觀，遠(yuǎn)期增長評論支持2026年收入比市場預(yù)期高出約10%。這進(jìn)一步強(qiáng)化了瑞銀對博通2026年每股盈利預(yù)測約9美元、2027年可能達(dá)10美元的看法。然而，短期內(nèi)的問題在於，投資者預(yù)期早已在此范圍內(nèi)(有些對2027年的預(yù)期更高)，因此瑞銀不預(yù)期這組非常正面的業(yè)績會帶來大幅上漲。此外，毛利率指引似乎暗示隨著v6p的快速增加，Google TPU的毛利率將顯著下降。相關(guān)內(nèi)容美國五月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為13.9萬，低於先前的14.7萬，但高於預(yù)測的13萬。瑞銀認(rèn)為，短期之外，博通可能在多個方面勝出，因?yàn)槌笠?guī)?？蛻魧で笫褂每椭苹疉SIC晶片(該行認(rèn)為絕大多數(shù)將由博通制造)或AMD與NVDA GPU建立大型異構(gòu)運(yùn)算集群。博通利用乙太網(wǎng)路將這些整合的機(jī)會也應(yīng)隨這些解決方案擴(kuò)展，且博通因其在市場的現(xiàn)有主導(dǎo)地位，從集群到集群的擴(kuò)展中也將受益。總體而言，瑞銀僅略微上調(diào)博通數(shù)字，將目標(biāo)價調(diào)整至290美元，維持「買入」評級，但也認(rèn)為短期內(nèi)，監(jiān)於投資者預(yù)期已處於高位，股價可能會盤整近期的一些漲幅。(hc/a)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)