為落實2024年9月26日中央政治局會議「穩(wěn)步推進公募基金改革」決策部署，中國證監(jiān)會於近日公開印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，提出一系列回應(yīng)市場和社會關(guān)切的改革措施，著力督促基金公司、基金銷售機構(gòu)等行業(yè)機構(gòu)從「重規(guī)模」向「重回報」轉(zhuǎn)變，形成行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的「拐點」，共提出25條舉措。
一、優(yōu)化主動管理權(quán)益類基金收費模式。對主動管理權(quán)益類基金，推行與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費率收取模式，對於符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)適用差異化的管理費率。業(yè)績明顯低於比較基準的，須少收管理費，有力扭轉(zhuǎn)基金公司「旱澇保收」現(xiàn)象。
二、強化基金公司與投資者的利益綁定。全面建立以基金投資收益為核心的行業(yè)考核評價體系，將業(yè)績比較基準對比、基金利潤率等直接關(guān)乎投資者利益的指標引入考核體系，相應(yīng)降低產(chǎn)品管理規(guī)模排名、基金公司收入利潤等指標的考核權(quán)重。提高基金公司高管、基金經(jīng)理跟投公司管理產(chǎn)品的比例和鎖定期要求。督促基金公司建立健全與基金投資收益掛鉤的薪酬管理制度，對產(chǎn)品中長期業(yè)績差的基金經(jīng)理，要求其績效薪酬應(yīng)當明顯下降，更好體現(xiàn)與投資者的「同甘共苦」。
三、提升行業(yè)服務(wù)投資者的能力。引導基金公司、基金銷售機構(gòu)圍繞投資者最佳利益，全面優(yōu)化投資研究、產(chǎn)品設(shè)計、風險管理、市場推廣等資源配置，踐行長期投資、價值投資、理性投資，努力給投資者帶來更優(yōu)回報。抓緊出臺公募基金投資顧問管理規(guī)定，促進基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)範發(fā)展，為投資者提供適配其特點和需求的組合投資服務(wù)。加快推出機構(gòu)投資者直銷服務(wù)平臺，便利各類機構(gòu)投資者參與基金投資。
四、提高公募基金權(quán)益投資的規(guī)模和穩(wěn)定性。優(yōu)化基金註冊安排，推出更多場內(nèi)外指數(shù)基金和中低波動含權(quán)型產(chǎn)品，促進權(quán)益類基金創(chuàng)新發(fā)展。強化基金產(chǎn)品業(yè)績比較基準的約束力，充分發(fā)揮其體現(xiàn)產(chǎn)品定位、衡量產(chǎn)品業(yè)績的作用，對基金投資業(yè)績?nèi)鎸嵤┤暌陨祥L周期考核，提升公募基金投資行為穩(wěn)定性，促進資本市場投融資平衡發(fā)展。
五、一體推進強監(jiān)管防風險促高質(zhì)量發(fā)展。完善監(jiān)管制度，豐富執(zhí)法手段，將「長牙帶刺」落到實處。提升基金公司治理水平，督促大股東、董事會、經(jīng)營層歸位盡責。完善行業(yè)多層次流動性風險防控機制，持續(xù)提高行業(yè)合規(guī)水平。提升行業(yè)聲譽管理能力，唱響經(jīng)濟光明論，充分發(fā)揮引導和塑造預期的積極作用。大力弘揚和踐行「五要五不」的中國特色金融文化，加快建設(shè)一流投資機構(gòu)。
下一步，中國證監(jiān)會將平穩(wěn)有序推進各項政策舉措落實落地，促進行業(yè)持續(xù)提升服務(wù)居民財富管理、服務(wù)資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定、服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的能力。(ha/da)
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