<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發(fā)報告指,上調(diào)港華智慧能源(01083)目標價8.6%,從3.5港元升至3.8港元,維持「買入」評級。
港華智慧能源2024年純利16億港元,同比增2%,排除其一次性因素,其核心純利同比增35%,超過匯豐預期,主要受惠於可再生能源業(yè)務的迅速擴張,利潤達到2.55億港元,同比增200%。
該行認爲,該公司太陽能業(yè)務強勁增長,對業(yè)績有非常積極的影響。該公司輕資產(chǎn)布局開始出現(xiàn)成果,對盈利及現(xiàn)金流有改善。與此同時,參與電力貿(mào)易以及碳管理可以進一步增強, 又沒有重大經(jīng)常性資本開支。2024年該公司的資本開支33億港元,同比減50%,符合指引。該公司2024年3港仙的特別息是一大驚喜。
該行指,以現(xiàn)市價預測2025年市盈率6.9倍,該公司的風險回報率,將比同行更有吸引力。 (JJ)
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