建銀發(fā)表研究報告指,比亞迪電子(00285.HK) +0.070 (+0.218%) 沽空 $1.05億; 比率 13.695% 2024年下半年及2025年首季的盈利受到負面影響,主要因高端外殼需求下降、JBL整合以及產(chǎn)品組合變化,令毛利率承壓。各業(yè)務板塊中,該行料智能產(chǎn)品業(yè)務受數(shù)據(jù)中心推動,有望於2025年開始實現(xiàn)顯著增長及收入貢獻。另外,集團正在進行機器人技術(shù)的研發(fā),亦可能成為另一個增長引擎。建銀料JBL整合仍會於未來幾個季度影響集團的利率潤,但新產(chǎn)品滲透至集團主要的美國市場,或有利於集團的毛利率和平均售價?;额A期毛利率下降,該行將2025及26年的盈利預測分別下調(diào)21%及9%;將目標價由36元升至38元,維持「跑贏大市」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-09 16:25。)相關(guān)內(nèi)容《大行》高盛按盈利重評領先指標(ERLI)列出港股買入名單(表)