富瑞發(fā)表研究報(bào)告指,石藥集團(tuán)(01093.HK) +1.000 (+12.723%) 沽空 $7.80億; 比率 19.653% 股價(jià)年初至今累計(jì)上升70%(單計(jì)過(guò)去兩周漲逾三成),主要來(lái)自於市場(chǎng)對(duì)其商業(yè)開(kāi)發(fā)潛力的高預(yù)期及迎來(lái)盈利拐點(diǎn)的憧憬,不過(guò)如今利好因素似乎都已反映在股價(jià)表現(xiàn)之上。雖然管理層透露今年或達(dá)成三項(xiàng)授權(quán)交易,規(guī)模達(dá)50億美元,但富瑞認(rèn)為要達(dá)成該等交易並非易事,加上恩必普等核心產(chǎn)品銷(xiāo)售持續(xù)面對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)恩必普注射液及膠囊銷(xiāo)售額將分別由去年的49億及前年的28億元人民幣,降至2030年的分別17億及18億元人民幣。富瑞將石藥的評(píng)級(jí)從「持有」降至「跑輸大市」,以反映其現(xiàn)價(jià)估值偏高,仍看好集團(tuán)是中國(guó)最成功的製藥公司之一,將2025至2027年收入預(yù)測(cè)調(diào)整為287億、276億及264億元人民幣,淨(jìng)利潤(rùn)預(yù)測(cè)調(diào)整為41億、36億及31億元人民幣,目標(biāo)價(jià)從4.6港元上調(diào)至5港元。 (gc/da)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。)相關(guān)內(nèi)容《大行》滙豐研究升石藥集團(tuán)(01093.HK)評(píng)級(jí)至「買(mǎi)入」 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至9.5元