摩根大通發(fā)表研究報(bào)告指,百威亞太(01876.HK) +0.090 (+1.051%) 沽空 $4.72千萬; 比率 36.640% 首季銷售額及盈利分別按年下跌11%及19%,與市場(chǎng)預(yù)期大致相符,撇除匯兌因素後銷售額及EBITDA按年下跌7.5%及11.2%,中國市場(chǎng)受到渠道去庫存壓力以及餐飲渠道表現(xiàn)疲軟影響,而南韓市場(chǎng)表現(xiàn)較佳。展望未來,摩通預(yù)測(cè)百威中國區(qū)銷量在2025年第二季度仍將繼續(xù)下跌,要到第三季度才會(huì)轉(zhuǎn)正,目前預(yù)測(cè)集團(tuán)今年全年銷售額及EBITDA將按年增長(zhǎng)2.9%及2.8%,維持「中性」評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)從9.2元降至8.9元,對(duì)應(yīng)2026年預(yù)測(cè)市盈率約17倍。(gc/a)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-10 16:25。)相關(guān)內(nèi)容《大行》建銀國際列出低估值高股息港股「防禦」之選(表)