花旗發(fā)表報(bào)告指,在2024財(cái)年業(yè)績公布後更新了中創(chuàng)新航(03931.HK) -0.660 (-3.990%) 沽空 $1.39百萬; 比率 13.745% 模型,將2025及2026年預(yù)計(jì)盈利預(yù)測,分別下調(diào)30%及23%,至13.4億元人民幣及21.62億元人民幣,主要反映管理層指引及2025至2026年儲(chǔ)能系統(tǒng)(ESS)電池單位毛利假設(shè)獲降低。該行同時(shí)引入2027年盈利預(yù)測,為30.25億元人民幣。花旗採用2026年預(yù)測市盈率對中創(chuàng)新航進(jìn)行估值,以更好地反映其2025年較同行更強(qiáng)的淨(jìng)利潤增長。目標(biāo)價(jià)從21.6港元下調(diào)至19.9港元,相當(dāng)於預(yù)測2026年15倍市盈率,這是全球電池生產(chǎn)商的平均水平。將評級從「買入/高風(fēng)險(xiǎn)」更新為「買入」。考慮到中創(chuàng)新航有足夠的交易歷史,且電池價(jià)格在2023至2024年大幅下跌後已穩(wěn)定,單位淨(jìng)利潤趨於穩(wěn)定,因此該行取消了高風(fēng)險(xiǎn)評級。(ad/da)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-12 16:25。)