摩根士丹利發(fā)表報告,上調(diào)對香港電訊-SS(06823.HK) +0.100 (+0.887%) 沽空 $5.41百萬; 比率 4.921% 目標(biāo)價,由10.3元上調(diào)至11.5元,維持「增持」評級,並把該股列為行業(yè)首選股。目標(biāo)價對應(yīng)預(yù)測股息率7.1厘,對應(yīng)美國十年期債券目標(biāo)收益率3.6厘有350點子利差。該利差較原假設(shè)縮窄50點子,反映市場在關(guān)稅和政策不確定性中對高可見度股息支付的認(rèn)可。
該行同時把電盈(00008.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.71百萬; 比率 2.443% 目標(biāo)價由3.9元上調(diào)至4.5元,基於香港電訊估值調(diào)整,投資評級維持「與大市同步」,基於當(dāng)前估值已充分反映股息傳遞率風(fēng)險。
該行預(yù)計香港電訊今年每股股息將增長約4%,增速較2024年加快,受惠固定業(yè)務(wù)更穩(wěn)定環(huán)境,以及移動業(yè)務(wù)穩(wěn)固地位和持續(xù)的交叉銷售機(jī)會。本港銀行同業(yè)拆息已降至3.5厘,減輕利息負(fù)擔(dān),香港電訊能從成本節(jié)約和效率提升中獲得更多收益。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-10 16:25。)
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