摩根大通發(fā)表研究報告指,小米集團(01810.HK) -1.150 (-2.120%) 沽空 $7.22億; 比率 10.812% 首季盈利增長表現(xiàn)強勁,期內(nèi)IoT業(yè)務高毛利率按年提升5.4個百分點至25.2%,創(chuàng)歷史新高,主要受產(chǎn)品結構改善、業(yè)務規(guī)模擴大以及國補政策的推動。預料進入618大促及五一假期等傳統(tǒng)銷售旺季,將促使第二季IoT業(yè)務收入持續(xù)增長,目前預測增幅達15%。摩通又指,小米在冷氣機等家電市場的市佔率進一步提升,加上產(chǎn)品結構持續(xù)優(yōu)化,預料可支持次季毛利率於高位維持,但提醒投資者留意進入下半年,隨著大型家電銷售旺季結束及國補效應減退,強勁增長的可持續(xù)性或將成為左右集團財務表現(xiàn)的關鍵因素,將今明兩年每股盈利預測上調(diào)12.8%及3.7%,預計小米的IoT業(yè)務於2026及2027年增長率可穩(wěn)定在約20%,並給予「中性」評級。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-06 16:25。)相關內(nèi)容《大行》瑞銀升金山雲(yún)(KC.US)目標價至14美元 料2027年實現(xiàn)盈利