花旗發(fā)表報(bào)告指，快手-W(01024.HK) -0.550 (-0.939%) 沽空 $5.50億; 比率 20.835% 2025年第一季度總收入按年增長(zhǎng)10.9%至326億元人民幣(下同)，較花旗及市場(chǎng)共識(shí)各高出1%。按業(yè)務(wù)劃分，直播收入按年增長(zhǎng)14.4%至98億元，較花旗預(yù)估高2%；廣告收入按年增長(zhǎng)8%至180億元，符合該行的預(yù)測(cè)；其他收入(主要為電商收入)按年增長(zhǎng)15.2%至48.2億元，較該行的預(yù)測(cè)高出1%。報(bào)告指其首季毛利率從2024年第四季度的54%略升至54.6%，而調(diào)整後經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也從2024年第四季度的13.9%升至14.9%，超出該行的預(yù)期?？焓质准菊{(diào)整後盈利45.8億元，略高於花旗及市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期各45.1億元及45億元。按地區(qū)劃分，國(guó)內(nèi)及海外收入分別按年增長(zhǎng)10.1%和33%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率分別達(dá)13.9%和2.1%，相比2024年第一季度各錄14%及負(fù)27%。評(píng)級(jí)為「買(mǎi)入」，目標(biāo)價(jià)66港元。相關(guān)內(nèi)容《大行》高盛：快手(01024.HK)可靈AI次季收入趨勢(shì)勝預(yù)期 評(píng)級(jí)「買(mǎi)入」該行認(rèn)為市場(chǎng)將關(guān)注快手在未來(lái)618活動(dòng)上的策略及執(zhí)行，以及其廣告業(yè)務(wù)能否如管理層早前所預(yù)期在次季及下半年加快，以及對(duì)可靈AI的更新，該行會(huì)在業(yè)績(jī)會(huì)議尋求更多信息。(ad/da)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-13 16:25。)