高盛研究報(bào)告指,京東健康(06618.HK) +0.100 (+0.243%) 沽空 $3.26千萬(wàn); 比率 17.452% 今年首季收入和利潤(rùn)均超出預(yù)期,主要受強(qiáng)勁的藥品和營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品勢(shì)頭、以及毛利率擴(kuò)張推動(dòng)。該行重申對(duì)京東健康在行業(yè)領(lǐng)先地位的信心,因?yàn)楣緭碛袕?qiáng)大的供應(yīng)鏈能力和品牌認(rèn)知度。管理層目前預(yù)計(jì)今年全年收入增長(zhǎng)雙位數(shù),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)按年大致持平。該行認(rèn)為指引相對(duì)保守,因考慮到今年下半年有較多投資,亦相信集團(tuán)將擴(kuò)大其市場(chǎng)份額,尤其是在藥品類別,並會(huì)受惠於對(duì)自訂派送的增長(zhǎng)。該行將京東健康2025至2027年收入預(yù)測(cè)平均上調(diào)2%,以反映藥品和營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品的銷售強(qiáng)勁超出預(yù)期;考慮到有部分的毛利率增長(zhǎng)會(huì)被自訂配送計(jì)劃的投資所抵消,將淨(jìng)利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)1至3%。目標(biāo)價(jià)由37.8元升至42.5元,維持「買入」評(píng)級(jí)。(ss/w)(港股報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-10 12:25。)相關(guān)內(nèi)容《大行》建銀國(guó)際列出今年下半年港股十大焦點(diǎn)股(表)