中銀國際指,阿里巴巴-W(09988.HK) -1.100 (-0.960%) 沽空 $13.86億; 比率 14.504% 截至3月止季度客戶管理收入實(shí)現(xiàn)12%按年增長,超出市場及該行預(yù)期,受惠軟件服務(wù)費(fèi)提升和全站推滲透率加速;AI雲(yún)業(yè)務(wù)18%按年增長符合該行預(yù)期。阿里重申未來三年在AI及雲(yún)業(yè)務(wù)上的資本支出計劃,受內(nèi)地多樣化芯片需求的強(qiáng)勁支撐。該行重申對阿里「買入」評級,但因供應(yīng)鏈不確定性上升導(dǎo)致增長預(yù)期下調(diào),阿里巴巴(BABA.US) 目標(biāo)價由151美元降至150美元,對應(yīng)H股目標(biāo)價146港元。該行表示,就中期前景,相信阿里電商業(yè)務(wù)抽成率將進(jìn)一步提升,基於去年9月開始實(shí)施服務(wù)費(fèi),服務(wù)費(fèi)基數(shù)較低,以及全站推更廣泛應(yīng)用將進(jìn)一步提高商家營銷效率。憑藉對用戶和商家的持續(xù)投資,公司的88VIP會員季內(nèi)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長,達(dá)到5,000萬。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-12 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)相關(guān)內(nèi)容《大行》高盛按盈利重評領(lǐng)先指標(biāo)(ERLI)列出港股買入名單(表)