即將上市(暗盤交易時(shí)段:今日16:15-18:30)
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代號(hào)▼ | 行業(yè) | 招股價(jià) | 每手股數(shù) | 入場(chǎng)費(fèi) | 招股截止日 | 暗盤日期▼ | 上市日期▲ |
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作為中國(guó)提供數(shù)字醫(yī)療健康到家服務(wù)的服務(wù)提供商，我們自2014年成立起一直通過開創(chuàng)線上至線下解決方式為主導(dǎo)的即時(shí)藥品零售及醫(yī)療諮詢（包括有關(guān)線上平臺(tái)、線下智慧藥房及快藥服務(wù)的運(yùn)營(yíng)），促使中國(guó)醫(yī)療行業(yè)轉(zhuǎn)變及升級(jí)。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2021年收入計(jì)，我們?yōu)樵谥袊?guó)數(shù)字零售藥房行業(yè)處?kù)额I(lǐng)先地位的服務(wù)提供商，在該行業(yè)中排名第三，市場(chǎng)份額為1.0%，而按2021年收入計(jì)中國(guó)數(shù)字零售藥房行業(yè)排名第一和第二的服務(wù)提供商的市場(chǎng)份額分別為10.0%及6.5%。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2021年收入計(jì)，我們是中國(guó)即時(shí)到家數(shù)字藥房行業(yè)最大的產(chǎn)品及服務(wù)提供商，市場(chǎng)份額達(dá)6.8%。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，即時(shí)到家數(shù)字藥房專注於限時(shí)專送，旨在為用戶購(gòu)買藥品提供最後一公里配送服務(wù)，通常在下單後30分鐘內(nèi)將藥物配送給用戶，即時(shí)到家數(shù)字藥房行業(yè)是數(shù)字零售藥房行業(yè)的分部。於2016年，即時(shí)到家數(shù)字藥房行業(yè)佔(zhàn)數(shù)字零售藥房行業(yè)的3.4%。於2021年，由於新冠肺炎疫情導(dǎo)致患者的消費(fèi)習(xí)慣改變，即時(shí)到家數(shù)字藥房行業(yè)迅速擴(kuò)張，即時(shí)到家數(shù)字藥房行業(yè)佔(zhàn)數(shù)字零售藥房的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)至9.2%。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，即時(shí)到家數(shù)字藥房行業(yè)預(yù)期將持續(xù)由2021年的人民幣241億元增加至2025年的人民幣656億元，複合年增長(zhǎng)率為28.4%。利用我們綜合的線上及線下運(yùn)營(yíng)，我們向用戶提供全套即時(shí)醫(yī)療健康產(chǎn)品及服務(wù)，如快藥、在線診療及慢病與健康管理：
?快藥
通過我們的快藥服務(wù)（包括藥品及醫(yī)療保健業(yè)務(wù)），我們讓用戶快速、及時(shí)且便捷獲取非處方藥、處方藥及醫(yī)療健康產(chǎn)品。我們已為快藥服務(wù)建立一個(gè)全渠道接入網(wǎng)絡(luò)，包括我們的移動(dòng)應(yīng)用程序及微信小程序等自有線上平臺(tái)、第三方線上平臺(tái)、線上分銷商及在我們的智慧藥房直接進(jìn)行的線下購(gòu)買。
我們的快藥服務(wù)組合主要透過線上直營(yíng)渠道運(yùn)作，我們透過線上平臺(tái)（包括自營(yíng)線上平臺(tái)及知名第三方線上平臺(tái)）直接向用戶出售產(chǎn)品。此外，我們亦透過線下零售渠道，利用我們遍及中國(guó)的智慧藥房網(wǎng)絡(luò)，為用戶提供服務(wù)，同時(shí)我們向主要電商零售商或其他線上分銷商分銷產(chǎn)品，以進(jìn)一步透過業(yè)務(wù)分銷渠道分銷予用戶。截至最後實(shí)際可行日期，我們已在中國(guó)17個(gè)城市建立351個(gè)智慧藥房網(wǎng)絡(luò)，通過我們?cè)谌珖?guó)的配送隊(duì)伍配送產(chǎn)品。根據(jù)我們的快藥業(yè)務(wù)，我們直接從我們的醫(yī)藥公司合作夥伴採(cǎi)購(gòu)產(chǎn)品，並從上述三個(gè)渠道向用戶銷售該等產(chǎn)品。就快藥服務(wù)組合而言，我們透過線上直營(yíng)渠道，按照外包安排及物流服務(wù)協(xié)議與配送合作夥伴及第三方承運(yùn)人合作，彼等負(fù)責(zé)向我們的用戶配送產(chǎn)品。我們致力為用戶提供簡(jiǎn)化的即時(shí)藥品購(gòu)買體驗(yàn)，在我們配送服務(wù)覆蓋地區(qū)內(nèi)，7×24小時(shí)、28分鐘送達(dá)產(chǎn)品。於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2022年3月31日止三個(gè)月，我們錄得快捷配送模式下的銷售訂單分別為9.0百萬筆、15.9百萬筆、22.3百萬筆、35.9百萬筆及9.1百萬筆，分別佔(zhàn)我們總銷售訂單的63.8%、60.3%、55.0%、59.3%及60.7%。同期，快捷配送模式下的收入貢獻(xiàn)分別為人民幣244.0百萬元、人民幣565.0百萬元、人民幣887.8百萬元、人民幣1,391.6百萬元及人民幣399.2百萬元，分別佔(zhàn)我們線上直營(yíng)渠道及線下零售渠道收入的55.0%、55.3%、47.6%、44.1%及45.8%。於往績(jī)記錄期間，快捷配送模式下28分鐘內(nèi)送達(dá)用戶的銷售訂單佔(zhàn)比分別為58.2%、76.8%、85.0%、88.2%及79.9%，截至2022年3月31日止三個(gè)月出現(xiàn)減少乃主要由於同期若干營(yíng)業(yè)城市為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情爆發(fā)而採(cǎi)取的封控措施，我們的若干智慧藥房應(yīng)要求暫時(shí)停止運(yùn)營(yíng)（於2021年同一期間我們應(yīng)要求並未停止?fàn)I運(yùn)），因此，同一營(yíng)業(yè)城市的其他不受封控措施影響的智慧藥房及分配給他們的騎手須擴(kuò)大服務(wù)範(fàn)圍，為我們的用戶提供額外配送服務(wù)，這對(duì)我們同期內(nèi)的配送效率造成不利影響。同時(shí)，我們亦提供定期送貨、預(yù)訂單送貨及線下提貨等送貨方式，滿足用戶個(gè)性化需求。此外，我們亦向用戶提供24小時(shí)藥師購(gòu)買指導(dǎo)。
?在線診療
我們通過我們的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院及醫(yī)療團(tuán)隊(duì)僅就用戶的後續(xù)在線診療需求為用戶提供在線診療服務(wù)，涵蓋慢性病等醫(yī)療條件。截至最後實(shí)際可行日期，我們的醫(yī)療團(tuán)隊(duì)主要包括20名全職及72名兼職醫(yī)生、通過與第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu)合作的800多名外部醫(yī)生，以及包括427名藥師的其他醫(yī)療專業(yè)人員。下表載列所示期間按醫(yī)生類型劃分的在線診療開支（包括支付予我們的全職醫(yī)生及兼職醫(yī)生的薪酬以及支付予第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu)外部醫(yī)生的服務(wù)費(fèi)）明細(xì)。於往績(jī)記錄期間，我們的醫(yī)生並無就其向患者開出的處方向我們、我們的藥品製造商或其代理收取傭金。
就我們平臺(tái)上的醫(yī)生（包括我們的全職、兼職及外部醫(yī)生）所提供的服務(wù)而言，我們可能對(duì)其所提供服務(wù)的責(zé)任承擔(dān)責(zé)任，例如醫(yī)療事故、投訴或失誤的索賠。然而，就外部醫(yī)生而言，根據(jù)我們與第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu)的協(xié)議，第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu)應(yīng)遵守醫(yī)院及醫(yī)師的相關(guān)法律法規(guī)，並應(yīng)為彼等行為承擔(dān)責(zé)任。此外，就兼職醫(yī)生而言，根據(jù)我們與兼職醫(yī)生的協(xié)議，我們負(fù)責(zé)處理因彼等於我們的平臺(tái)提供服務(wù)而產(chǎn)生的醫(yī)療損害及糾紛。兼職醫(yī)生應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)，否則事後我們可向其追究相關(guān)責(zé)任。就全職醫(yī)生而言，我們投購(gòu)專業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，為期一年，最高保障金額為人民幣3,000,000元。根據(jù)我們的中國(guó)法律顧問，現(xiàn)行中國(guó)法律法規(guī)對(duì)醫(yī)療專業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)並無強(qiáng)制性要求，且根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，在線診療平臺(tái)為其全職醫(yī)生投購(gòu)專業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)以覆蓋相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)屬正常，但具體投保範(fàn)圍可能因在線診療平臺(tái)的醫(yī)生數(shù)量和用戶數(shù)量而異。於往績(jī)記錄期間及直至最後實(shí)際可行日期，我們並無遇到因全職醫(yī)生所提供的服務(wù)而產(chǎn)生的任何醫(yī)療事故?；端?，我們的董事認(rèn)為本公司為其全職醫(yī)生投購(gòu)的專業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)是足夠的。就外部醫(yī)生通過我們的平臺(tái)提供的服務(wù)而言，相關(guān)第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu)通常為約70%的分配至我們平臺(tái)的外部醫(yī)生投保並支付醫(yī)療事故索賠。經(jīng)我們的中國(guó)法律顧問告知，有關(guān)實(shí)踐並無違反中國(guó)法律法規(guī)，乃因在現(xiàn)行中國(guó)法律制度下，此類醫(yī)療事故責(zé)任保險(xiǎn)並非屬?gòu)?qiáng)制性。儘管我們並無為我們平臺(tái)上的兼職醫(yī)生或外部醫(yī)生提供的服務(wù)投保，但我們可通過合約安排控制彼等產(chǎn)生的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)參閱「－在線診療－我們的醫(yī)療團(tuán)隊(duì)」。我們的中國(guó)法律顧問亦告知，倘我們對(duì)兼職醫(yī)生或外部醫(yī)生在我們平臺(tái)上提供的服務(wù)承擔(dān)責(zé)任，則根據(jù)相關(guān)協(xié)議，我們可能會(huì)向兼職醫(yī)生或第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu)追究相關(guān)責(zé)任。於往績(jī)記錄期間及直至最後實(shí)際可行日期，我們的服務(wù)並無涉及任何重大醫(yī)療事故、投訴或失誤。
於往績(jī)記錄期間，除醫(yī)療諮詢服務(wù)以外，我們並未自在線診療服務(wù)產(chǎn)生收入。我們7x24小時(shí)提供後續(xù)在線診療服務(wù)，用戶可及時(shí)與合適的醫(yī)生進(jìn)行匹配，並通過訊息或語音電話與彼等溝通。我們利用我們的在線診療流量，為用戶提供綜合醫(yī)藥產(chǎn)品及服務(wù)的解決方案。我們的在線診療服務(wù)為我們的包括快藥業(yè)務(wù)在內(nèi)的線上直營(yíng)帶來了更多的訂單。於在線診療期間，用戶可在取得專業(yè)醫(yī)生的處方後，通過我們的處方驗(yàn)證及續(xù)簽服務(wù)獲得我們提供的處方藥。
?慢病與健康管理
為補(bǔ)充我們的快藥及在線診療諮詢服務(wù)供應(yīng)，我們提供一系列慢病與健康管理服務(wù)組合，包括用藥與劑量指導(dǎo)、後續(xù)複診提醒、處方續(xù)方，健康信息反饋及醫(yī)療健康知識(shí)管理。於往績(jī)記錄期間，我們並未自慢病與健康管理服務(wù)產(chǎn)生收入。我們現(xiàn)時(shí)專注於腫瘤科、肝病、心血管疾病、皮膚病及糖尿病等慢性病，並計(jì)劃於未來逐步覆蓋其他慢性病。我們的慢病與健康管理服務(wù)組合有助醫(yī)生有效地對(duì)用戶進(jìn)行追蹤、管理及溝通，並幫助用戶建立個(gè)人健康檔案，有助於提高患者的藥物依從性，以及我們精確預(yù)測(cè)患者整個(gè)生命週期的醫(yī)療需求。此外，其亦強(qiáng)化了用戶對(duì)我們平臺(tái)的忠誠(chéng)度及推動(dòng)了快藥和在線診療的發(fā)展，並為線上直營(yíng)帶來了更多的訂單。
此外，我們亦從其他業(yè)務(wù)賺取小部分收入，包括營(yíng)銷服務(wù)、市場(chǎng)服務(wù)及其他服務(wù)。
我們的快藥服務(wù)供應(yīng)及其他醫(yī)療服務(wù)供應(yīng)協(xié)同整合以創(chuàng)建一個(gè)閉環(huán)業(yè)務(wù)模式，使得我們能夠提高品牌形象並為用戶提供更好的服務(wù)。由於我們服務(wù)供應(yīng)所提供的高質(zhì)量用戶體驗(yàn)提升我們交叉銷售其他藥品以及醫(yī)療健康產(chǎn)品的能力，因此其他服務(wù)供應(yīng)的用戶是我們快藥服務(wù)供應(yīng)的潛在買家。同時(shí)，我們的快藥服務(wù)用戶，為我們其他服務(wù)組合產(chǎn)生自然流量，因?yàn)樵摰扔脩魹槲覀児J(rèn)的品牌、可信賴的產(chǎn)品質(zhì)量及令人信服的用戶體驗(yàn)所吸引，從而選擇體驗(yàn)快醫(yī)業(yè)務(wù)提供的服務(wù)，例如慢病與健康管理及與DTP藥房相關(guān)的服務(wù)。
於2018年、2019年、2020年及2021年及截至2021年及2022年3月31日止三個(gè)月，我們自線上直營(yíng)渠道及線下渠道合共分別錄得14.1百萬筆、26.4百萬筆、40.5百萬筆、60.5百萬筆、12.9百萬筆及[15.8]百萬筆銷售訂單，2018年至2021年的複合年增長(zhǎng)率為約62.3%。於往績(jī)記錄期間，我們於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2021年及2022年3月31日止三個(gè)月的線上直營(yíng)渠道（不包括夥伴藥房的訂單）及線下零售渠道的A R P O分別為人民幣42.4元、人民幣41.3元、人民幣47.3元、人民幣52.7元、人民幣53.6元及人民幣56.3元。於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2021年及2022年3月31日止三個(gè)月，我們亦分別為用戶提供合共0.1百萬次、2.2百萬次、4.4百萬次、6.8百萬次、1.3百萬次及1.8百萬次在線診療。對(duì)於個(gè)人用戶，根據(jù)彼等補(bǔ)藥週期及用藥習(xí)慣，我們亦會(huì)及時(shí)發(fā)送提示，準(zhǔn)確解決彼等對(duì)更新處方的需求，同時(shí)提高回購(gòu)率。
我們的在線診療服務(wù)與快藥服務(wù)之間的協(xié)同作用成功提高用戶購(gòu)買我們產(chǎn)品的意願(yuàn)。於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2022年3月31日止三個(gè)月，按通過我們自營(yíng)線上平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品銷售計(jì)，在線診療服務(wù)的轉(zhuǎn)化率（定義為用戶下達(dá)銷售訂單數(shù)目與我們?cè)诰€診療服務(wù)提供的處方數(shù)目的比例）分別為51.4%、69.9%、68.8%、77.5%及81.1%。
我們相信，我們的用戶對(duì)我們平臺(tái)的增長(zhǎng)及市場(chǎng)份額至關(guān)重要。於往績(jī)記錄期間，我們的用戶群隨著我們業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及服務(wù)的擴(kuò)展而不斷壯大。我們的自營(yíng)平臺(tái)的註冊(cè)用戶總數(shù)由2018年的15.9百萬名增加至2021年的33.0百萬名，複合年增長(zhǎng)率為27.6%，並進(jìn)一步增至截至2022年3月31日止三個(gè)月的33.9百萬名。就維持及增加用戶對(duì)我們平臺(tái)的黏性而言，於往績(jī)記錄期間，我們繼續(xù)擴(kuò)大我們平臺(tái)上的產(chǎn)品組合，提高配送服務(wù)水平，例如確?？旖菖渌湍Ｊ较碌挠唵戊?8分鐘內(nèi)送達(dá)我們的客戶。此外，我們已採(cǎi)用各種線上及線下營(yíng)銷活動(dòng)，包括客戶忠誠(chéng)度計(jì)劃，以維持及增加用戶對(duì)我們平臺(tái)的黏性。展望未來，為了提高用戶留存率，我們將繼續(xù)擴(kuò)大現(xiàn)有組合的服務(wù)範(fàn)圍。就我們的快藥服務(wù)而言，我們將繼續(xù)增加我們平臺(tái)所提供的各類產(chǎn)品種類，特別是處方藥、醫(yī)療健康產(chǎn)品（如藥品）及家庭醫(yī)療器械。就我們的在線診療業(yè)務(wù)及慢病與健康管理業(yè)務(wù)而言，我們計(jì)劃設(shè)立專門部門，尤其是男科疾病、肝病及皮膚病，以吸引更多優(yōu)秀醫(yī)學(xué)專家，從而為用戶提供更廣泛及更專業(yè)的在線醫(yī)療服務(wù)。我們亦計(jì)劃在現(xiàn)有的客戶忠誠(chéng)度計(jì)劃基礎(chǔ)上推出額外的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，例如獎(jiǎng)勵(lì)禮品的忠誠(chéng)度積分。此外，為進(jìn)一步擴(kuò)大我們的用戶群，我們計(jì)劃繼續(xù)推廣及加強(qiáng)我們的品牌知名度，並計(jì)劃與更多第三方渠道合作，尤其是新線上渠道，如短視頻平臺(tái)等熱門線上渠道，以吸引客戶，讓更多用戶享受我們線上平臺(tái)的產(chǎn)品及服務(wù)。請(qǐng)參閱「業(yè)務(wù)戰(zhàn)略－進(jìn)一步擴(kuò)大我們的業(yè)務(wù)規(guī)模」及「業(yè)務(wù)可持續(xù)性－用戶群的穩(wěn)定增長(zhǎng)及用戶平均支出的增長(zhǎng)」。我們相信，隨著上述策略的實(shí)施，我們的銷售及市場(chǎng)推廣開支將會(huì)增加，而隨著我們業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，我們亦將享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
資料來源: 叮噹健康 (09886) 招股書 [公開發(fā)售日期 : 2022/09/01) |
| 上市市場(chǎng) | 主版 |
| 行業(yè) | 保健護(hù)理服務(wù) |
| 背景 | 其他 |
| 業(yè)務(wù)主要地區(qū) | N/A |
| 主要股東 | 楊文龍及家族成員 (44.26%)
[03968] 招商銀行股份有限公司 (7.22%)
TPG Inc. (6.28%) |
| 公司董事 | 楊文龍 (主席兼總裁兼執(zhí)行董事)
徐寧 (副總裁兼執(zhí)行董事)
俞雷 (副總裁兼執(zhí)行董事)
于慶龍 (首席技術(shù)官兼執(zhí)行董事)
楊益斌 (執(zhí)行董事)
李楚衡 (非執(zhí)行董事)
樊臻宏 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
姜山 (獨(dú)立非執(zhí)行董事)
張守川 (獨(dú)立非執(zhí)行董事) |
| 公司秘書 | 林曉波
劉振軒 |
| 往來銀行 | 中國(guó)招商銀行股份有限公司
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
北京銀行
平安銀行
招商永隆銀行有限公司 |
| 律師 | 高偉紳律師行
邁普達(dá)律師事務(wù)所（香港）有限法律責(zé)任合夥 |
| 核數(shù)師 | 德勤? 關(guān)黃陳方會(huì)計(jì)師行 |
| 註冊(cè)辦事處 | 為香港九龍尖沙咀麼地道68號(hào)帝國(guó) 中心7 樓703室 |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2862-8628 |
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