瑞銀發(fā)表研究報(bào)告，認(rèn)為博通(AVGO.US) 是明確的AI贏家，對(duì)博通維持「買(mǎi)入」評(píng)級(jí)，並將目標(biāo)價(jià)從270美元上調(diào)至290美元。報(bào)告提及，博通在電話會(huì)議上對(duì)AI需求的評(píng)論非常樂(lè)觀，遠(yuǎn)期增長(zhǎng)評(píng)論支持2026年收入比市場(chǎng)預(yù)期高出約10%。這進(jìn)一步強(qiáng)化了瑞銀對(duì)博通2026年每股盈利預(yù)測(cè)約9美元、2027年可能達(dá)10美元的看法。然而，短期內(nèi)的問(wèn)題在於，投資者預(yù)期早已在此範(fàn)圍內(nèi)(有些對(duì)2027年的預(yù)期更高)，因此瑞銀不預(yù)期這組非常正面的業(yè)績(jī)會(huì)帶來(lái)大幅上漲。此外，毛利率指引似乎暗示隨著v6p的快速增加，Google TPU的毛利率將顯著下降。相關(guān)內(nèi)容美勞工部縮減通脹調(diào)查採(cǎi)樣 稱對(duì)整體數(shù)據(jù)影響應(yīng)「微乎其微」瑞銀認(rèn)為，短期之外，博通可能在多個(gè)方面勝出，因?yàn)槌笠?guī)模客戶尋求使用客製化ASIC晶片(該行認(rèn)為絕大多數(shù)將由博通製造)或AMD與NVDA GPU建立大型異構(gòu)運(yùn)算集群。博通利用乙太網(wǎng)路將這些整合的機(jī)會(huì)也應(yīng)隨這些解決方案擴(kuò)展，且博通因其在市場(chǎng)的現(xiàn)有主導(dǎo)地位，從集群到集群的擴(kuò)展中也將受益。總體而言，瑞銀僅略微上調(diào)博通數(shù)字，將目標(biāo)價(jià)調(diào)整至290美元，維持「買(mǎi)入」評(píng)級(jí)，但也認(rèn)為短期內(nèi)，鑑於投資者預(yù)期已處?kù)陡呶?，股價(jià)可能會(huì)盤(pán)整近期的一些漲幅。(hc/a)(美股為即時(shí)串流報(bào)價(jià)； OTC市場(chǎng)股票除外，資料延遲最少15分鐘。)