招銀國際指,鴻騰六零八八(06088.HK) -0.080 (-3.791%) 沽空 $4.29百萬; 比率 8.543% 首季收入按年升14%,淨(jìng)利潤按年跌38%,兩者均遜預(yù)期,主要受毛利率下降及匯率逆風(fēng)影響。基於美國關(guān)稅影響及宏觀不確定性,管理層下調(diào)對智能手機(jī)及系統(tǒng)產(chǎn)品收入指引至分別按年跌15%及按年上升或下跌5%,並指引更高經(jīng)營開支以重整全球供應(yīng)鏈。該行因而下調(diào)對公司今明兩年每股盈利預(yù)測10%至18%,以反映首季業(yè)績及指引下調(diào)。該行預(yù)期關(guān)稅及宏觀的短期逆風(fēng)及伺服器升級放緩,但對今年人工智能伺服器產(chǎn)品需求、印度AirPods產(chǎn)能提升及汽車業(yè)併購過程保持正面觀點(diǎn),認(rèn)為該股股價處2025年預(yù)測市盈率8.3倍屬吸引,維持對該股「買入」評級,目標(biāo)價則由3.86元降至3.48元,目槱2025年預(yù)測市盈率14.1倍。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-22 16:25。)